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貿易企業善用動力煤期貨助其基業常青

作為鄭商所動力煤期貨品種“產業基地”,瑞茂通供應鏈管理股份有限公司(簡稱瑞茂通)是國內最早重視并參與動力煤期貨的企業之一,其通過不斷學習、研究并運用動力煤期貨,多次化解內、外部風險,為公司實現基業常青提供了有力保障。

煤炭作為全球性大宗商品,價格影響因素眾多,波動幅度較大。2003年至今,秦皇島港下水5500大卡煤炭價格最低僅有250元/噸,而最高近1000元/噸。

“動力煤期貨上市恰逢其時,倘若沒有期貨市場進行‘兩條腿’走路,煤炭貿易商生存將十分艱難。”瑞茂通相關負責人對期貨日報記者說,在日常運營中,公司面臨國際貿易、國內貿易、庫存管理等諸多風險。國際貿易方面,面臨銷售周期較長、煤質差異較大及國際貿易摩擦和匯率等影響;國內貿易方面,供給側改革后,動力煤生產、運輸、需求格局發生巨大變化;庫存管理方面,煤價波動給煤炭庫存價值帶來巨大不確定性。僅靠傳統的產銷模式已難以滿足公司經營管理需求,瑞茂通必須引入金融工具輔助經營。

針對以上風險,瑞茂通活用期貨“穩定器”,大力開展動力煤期貨業務,為企業保駕護航。

據了解,公司依托煤炭行業經驗及供應鏈優勢,積極運用動力煤期貨對沖現貨價格波動帶來的貿易風險,保障公司國內外業務快速健康發展,實現了連年盈利。同時,公司利用倉單或港口庫存,通過專業風險管理公司、銀行完成直接融資,為公司提供資金支持。

“瑞茂通根據市場行情和自身情況參與期貨市場,實際操作以套期保值為主,同時也開展套利交易、基差交易和實物交割(包括期轉現),幫助自身擺脫困境、穩定經營、實現利潤,同時還為產業鏈貿易伙伴提供合作套保交易。”上述瑞茂通相關負責人介紹,公司在TC1409、TC1501、ZC1605、ZC1701、ZC1709、ZC1801、ZC1805、ZC1911等合約進行過多次交割和期轉現業務,累計交割和期轉現量近100萬噸。除為自身貿易需求進行套期保值外,公司還幫助不便直接參與期貨的國有企業電廠進行套期保值,以降低電廠的采購成本。

該負責人表示,通過長期參與動力煤期貨,瑞茂通深刻認識到,期貨是能夠切實為實體經濟服務的有效工具,是現貨企業發展的“穩定器”,在幫助企業擴大生產經營規模,穩定并平滑企業經營利潤方面作用顯著。企業參與期貨交易必須要做好三方面基礎工作:一是準確判斷和把握現貨行情;二是深入了解期貨市場知識和規則;三是進行期貨交易前一定要制訂和現貨經營相結合的操作方案,針對潛在風險制訂相應策略,不能有賭后市行情心態。企業應把期貨業務部門作為重要戰略部門運作,如需參與交割時,決策層要統一調動安排,現貨部門積極配合并主動了解具體交割要求,充分配合期貨部門運作。企業要始終對利用期貨市場幫助自身穩健經營抱有積極心態,一方面學習期貨操作模式,另一方面注意提高機會把握能力,只有把眼光放長遠,才能運用好期貨工具,實現基業常青。

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責任編輯:馬寧

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