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“超級議息周”來臨 多國央行將釋放何種信號

剛剛過去的一周,全球金融市場堪稱經歷一場海嘯:多國股市輪番熔斷并陷入技術性熊市,原油價格閃崩,避險資產功能幾近失效。在新冠肺炎疫情蔓延與各國積極施策的拉鋸戰中,投資者依然摸不著市場“脾氣”,正如華爾街投資大佬霍華德·馬克斯所說:“市場進入無人知曉之境。”

本周,包括美聯儲、日本央行、瑞士央行等多國央行將公布最新利率決議。雖然各國央行“子彈”有限,但面對此情此景,市場預計他們也不得不出手。

多國股市遭恐慌性拋售

疫情的蔓延加劇了投資者恐慌情緒,在美股熔斷引發全球熔斷潮后,全球股市激烈震蕩。

美股過去一周大幅波動。道指9日開盤觸發熔斷,當日跌超2000點;10日,該指數反彈近1200點,11日又跌近1500點;12日再次觸發熔斷后跌逾2350點,13日漲近2000點。截至上周五收盤,道指全周累計跌幅為10.36%,納指累計下跌8.17%,標普500指數周跌8.79%。

歐洲市場更是“失血”慘重。上周,由法國、德國等12個歐盟成員國上市的50只藍籌股組成的歐洲斯托克50指數累計下跌17.24%,英國富時100指數、法國CAC 40指數、德國DAX 30指數周跌幅在17.09%至20.01%之間不等。

亞太市場也未能獨善其身。日經225指數、韓國綜指、富時新加坡海峽時報指數周跌幅分別為15.99%、13.17%和11.19%。

全球恐慌性拋售愈演愈烈之時,避險資產功能幾乎失效。COMEX黃金價格上周累計下跌8.55%至每盎司1528.9美元,盤中最低觸及每盎司1508.6美元。

被譽為“避險天堂”的美債收益率開始走高,北京時間14日17時,10年期美債收益率上行至0.983%,前幾個交易日還徘徊在0.3%附近。2年期美債收益率也走高至0.508%,此前曾在0.3%附近徘徊。

安聯首席經濟顧問穆罕默德·埃里安警告稱,全球經濟或將陷入由新冠肺炎疫情引發的衰退之中,預計股市將在較長時間內處于低位。

經濟刺激政策相繼出臺

面對市場罕見暴跌,多國開始出手維護本國市場穩定。

美國總統特朗普13日宣布進入“國家緊急狀態”,以應對美國新冠肺炎疫情。特朗普表示,此舉旨在讓美國聯邦政府全力投入到抗擊疫情的努力中,這項舉措將釋放500億美元資金,幫助各州和地方政府應對疫情。此外,他已要求美國能源部購買大量原油以增加戰略石油儲備,并表示聯邦學生貸款利息已被免除直至另行通知。

英國也緊急采取行動,除了提前降息25個基點外,英國財政部在公布的預算案中也提出了300億英鎊的經濟刺激方案,其中包括專門針對新冠肺炎疫情的財政支持方案。

北京時間14日凌晨,加拿大央行宣布緊急降息,將關鍵隔夜利率降低50個基點至0.75%。加拿大央行行長波洛茲與財政部長莫諾均表示,將“不惜一切代價”支撐經濟。

日本央行稱,從下周開始,日本央行將利用期限較長的市場操作,提供充足的流動性。

此外,英國、西班牙、意大利等歐洲國家及泰國、韓國等亞太國家紛紛出臺措施禁止做空股票,以維護全球金融市場穩定。

多國央行將公布利率決議

本周,美聯儲、日本、印尼、菲律賓、挪威、瑞士、南非等國央行將公布利率決定,雖然經濟提振效果未知,但市場依然期待其中的政策信號,以便適時調整投資策略。

芝商所CME利率觀察工具FedWatch顯示,市場預期美聯儲降息75個基點的概率為32.1%,降息100個基點的概率為67.9%。

花旗預測,美聯儲將繼續采取行動以改善市場流動性,預計利率將在6月前降至零,此后或將迅速推進量化寬松政策。高盛也預計,美聯儲此次會降息100個基點,至金融危機時期的零利率水平。

鑒于日本央行的政策利率已經處于零水平下方,市場預計日本央行或不會進一步降息,但可能會出臺部分寬松政策,如提高全年ETF凈購買目標、提高商業票據和企業債的購買量,引入新的貸款計劃等。

(文章來源:上海證券報)

責任編輯:李靖琴

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